专题报告公募基金中的量化对冲产品全

基金行业的量化对冲产品

随着金融市场的日益繁荣，基金行业的量化对冲产品逐渐崭露头角，成为投资者关注的焦点。它们以其独特的投资策略和多元化的市场应用，吸引了大量投资者的目光。

一、量化对冲产品的两大类型

目前，国内基金行业的量化对冲基金主要分为两大类别。

首先是中性策略产品，也就是股票多空策略产品。这类产品通过运用多因子模型，精准挑选出相对于股指具有超额收益的股票组合。通过买入这些股票组合并做空股指，投资者可以在对冲掉系统性风险的获取到令人满意的超额收益。

其次是量化套利策略产品。这类策略旨在寻找价格相关性极强的产品之间的价差，当价差达到一定程度时，则进行反向操作，以获取价差部分的收益。尽管公募基金由于制度限制暂未涉及量化套利策略产品，但其独特的投资魅力仍吸引了不少投资者的关注。

二、市场中性策略产品的独特魅力

市场中性策略产品以获取绝对收益为目标，采用“多空”投资策略。在多头股票部分，主要运用基本面分析的方式进行筛选；而在空头部分，则利用股指期货来对冲多头股票部分的系统性风险。

这种投资策略使得投资者能在市场普跌的情况下，只要多头股票部分的跌幅小于空头股指期货部分的跌幅，即可实现正收益。而当多头股票组合上涨而空头股指期货下跌时，更能为投资者带来超越预期的杠杆收益。

随着公募基金对股指期货交易限制的放开，中性策略公募基金自2013年起陆续发行。至今，市场上已有10只中性策略公募基金正在运作，为投资者提供了更多元化的投资选择。其中，民生证券股份有限公司旗下的中性策略公募基金表现尤为出色，成为市场上的明星产品。

基金行业的量化对冲产品以其独特的投资策略和多元化的市场应用，吸引了广大投资者的目光。无论是中性策略产品还是量化套利策略产品，都在不断地为投资者创造着价值，成为金融市场上一道亮丽的风景线。